As opções fx implicaram volatilidade

Volatilidade implícita - IV.
O que é 'Volatilidade Implícita - IV'
A volatilidade implícita é a volatilidade estimada do preço de uma garantia. Em geral, a volatilidade implícita aumenta quando o mercado é descendente, quando os investidores acreditam que o preço do ativo diminuirá ao longo do tempo e diminuirá quando o mercado for otimista, quando os investidores acreditam que o preço aumentará ao longo do tempo. Isto é devido à crença comum de que os mercados mais baixos são mais arriscados do que os mercados de alta. A volatilidade implícita é uma maneira de estimar as flutuações futuras do valor de uma segurança com base em determinados fatores preditivos.
BREAKING Down 'Implícita Volatilidade - IV'
A volatilidade implícita às vezes é referida como "vol." A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo σ (sigma).
Volatilidade e Opções Implícitas.
A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. Opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo pré-determinado, possuem prémios mais altos com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual da opção leva isso em consideração. A volatilidade implícita é importante para os investidores prestarem atenção; se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício, o que significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo pelo preço mais alto.
É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa dos preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tomem em consideração a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que o preço de uma opção siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço das opções.
Outra coisa importante a observar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não fará mudanças amplas e imprevisíveis.
A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica, também conhecida como volatilidade ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas futuras mudanças nos preços da opção.
A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros, que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser aumentada.
Modelos de preços de opções.
A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado; Em vez disso, o modelo de precificação de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes, o modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, fatores no preço atual das ações, preço de operação das opções, tempo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e taxas de juros livres de risco. O modelo Black-Scholes é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, pois considera apenas o preço na data de validade de uma opção.
O Modelo Binomial, por outro lado, usa um diagrama de árvore, com volatilidade em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que o preço de uma opção pode levar e, em seguida, trabalha para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode visitá-lo em qualquer ponto para a possibilidade de exercício antecipado, o que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida ao preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então esse modelo não é melhor em situações de precipitação.
Quais fatores afetam a volatilidade implícita?
Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a demanda são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O oposto também é verdade; quando há uma abundância de oferta, mas não uma demanda do mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato.
Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, uma vez que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável.
Para um guia do investidor para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita.
Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo do prêmio de uma opção. IV pode ser derivado de um modelo como o Black Scholes Model.

Opções Fx implicam volatilidade
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Por que as opções FX Vanilla são cotadas em volatilidade.
Fiquei curioso porque as opções de baunilha são cotadas (e negociadas) em termos de volatilidade. Considerando que cada instituição financeira possui seu próprio modelo de preços de opções, a volatilidade como contribuição contribuirá com preços diferentes para a mesma opção. Seria óbvio que os contratos fossem padronizados e os modelos fossem especificamente especificados. Isso, no entanto, não é o caso, porque os produtos FX são cotados da mesma forma, e os mercados FX são OTCs.
Alguém poderia lançar alguma luz sobre isso?
Você respondeu a pergunta a si mesmo. Precisamente porque diferentes participantes do mercado usam diferentes insumos para seus modelos de preços, é muito mais fácil citar uma única entrada (volumes implícitos) do que a saída de 5 entradas diferentes (preço da opção BS). O que é importante é que você claramente diferencia entre citar e concordar com o comércio versus o preço de liquidação final. O processo geralmente é assim:
Você pede intermediários-corretores (se você é um fabricante de mercado) ou mesas do lado do vendedor (no caso de você ser um tomador de preços, como suporte), você geralmente recebe uma cotação implícita.
Você, então, compara aqueles e resolve com quem você quer lidar.
Só então, quando você concordou no comércio com o contador ambos, então, veja a "cópia fina", o que significa que você se baseia no preço exato da opção. Não raramente acontece que a contraparte lhe envie uma confirmação e você descobre que o preço indicado não é o que você vê no seu sistema, então você ligue para trás e descubra o que causou a discrepância. Às vezes, são curvas de dividendos diferentes (no caso de opções de ações individuais), às vezes diferentes dias de liquidação, possivelmente devido a feriados bancários ou mal entendido de convenções de liquidação, ou qualquer outra coisa, mas a cotação implícita é acordada e quase nunca ouvi dizer que a A cotação vol mais é ajustada. Às vezes, quando uma citação implícita cita e parece muito "suculenta", provavelmente foi um erro honesto da parte do balcão e se você pretende lidar com a mesma festa no futuro, então você "deixa-os" como uma cortesia. Mas em casos de linha de fronteira, às vezes eu insisti no comércio, apontando para o fato de que geralmente o ponto "feito" no momento em que os vôos implícitos são acordados, então é o equivalente ao aperto de mão ou assinatura de um contrato.
Aqui, alguns pensamentos adicionais:
A maioria das opções OTC, nem todas, mas a maioria, são cotadas em termos de volatilidade implícita. Posso dizer isso com confiança sobre opções de ações individuais, opções de índice de ações, limites, andares, swaptions. Eu ainda estou impressionado com o motivo de alguns quentes experientes discordarem desse fato. Agora, novamente, o preço final é em termos de moeda (a menos que você crie uma nova moeda chamada "V implícito"), mas acho que essa é apenas uma distração trivial do fato real de que o que importa quando você troca opções é a volatilidade implícita na qual essas opções são citados.
Certifique-se de compreender os hábitos e os termos do mercado local. Muitas vezes, opções de ações simples e opções de índice mesmo são entendidas como negociadas com o delta, o que significa que, como parte do negócio, você troca o delta para ter a opção inicialmente delta protegida. É por isso que, além disso, o acordo de cotação implícita, muitas vezes, o nível delta também está acordado no momento em que concorda com a citação. Dessa forma, ambas as contrapartes sabem exatamente em que nível local são delta hedged, mesmo que o negócio ainda não esteja resolvido.
Você está se referindo a volatilidade implícita, mais especificamente, a volatilidade implícita na Black-Scholes.
A estrutura de Black-Scholes é, apesar de ser extremamente simples, de conhecimento comum e não depende de outras hipóteses que não sejam geralmente conhecidas. Portanto, os preços das opções podem ser citados em termos de BS-IV, que às vezes é mais conveniente. Então, para responder a sua pergunta, o modelo está realmente especificado para ser BS. Para outros produtos, isso seria complicado, portanto, raramente é usado.
Além disso, muitos procedimentos de interpolação são realizados em superfícies BS-IV devido a distorções numéricas.

Opções Fx implicam volatilidade
A volatilidade implícita (IV ou vol), em essência, é a mudança esperada no preço durante um determinado período e é um indicador útil, se não, um pouco peculiar. Como IV é um fator nos modelos de preços de opções, sendo todas as outras coisas iguais (como no preço de exercício, duração, etc.) quanto maior a IV, maior o "preço" da opção.
Uma inversão de risco FX (RR) é simplesmente colocada como a diferença entre a volatilidade implícita entre um contrato Put e um contrato de chamada que estão abaixo e acima do preço spot atual, respectivamente. Basta colocar IV of call - IV of put.
na desvantagem também.
Obrigado agora, eu sei o que é o sorriso da Volatilidade.

Usando ferramentas de opções para trocar o ponto de câmbio.
Delta, gamma, reversões de risco e volatilidade são conceitos familiares para quase todos os operadores de opções. No entanto, essas mesmas ferramentas usadas para trocar opções de moeda também podem ser úteis na previsão de movimentos no subjacente, que em moeda estrangeira (FX) é o produto em dinheiro ou spot. Neste artigo, analisamos a forma como a volatilidade pode ser usada para determinar a futura atividade do mercado, como o delta pode ser usado para calcular a probabilidade de movimentos spot, como a gama pode prever os ambientes de negociação e como as reversões de risco são aplicáveis ​​ao mercado de caixa.
[Conceitos como Delta, gamma e volatilidade são úteis em todos os mercados e estratégias de negociação. Para obter uma explicação detalhada de como esses conceitos, e muitos outros, são alavancados nas opções de negociação, confira o curso Opções para Iniciantes da Investopedia Academy. ]
Usando a volatilidade para prever a atividade de mercado.
As volatilidades das opções medem a taxa e a magnitude das mudanças no preço da moeda. As volatilidades de opções implícitas, por outro lado, medem a flutuação esperada do preço de uma moeda em um determinado período de tempo com base em flutuações históricas. Os cálculos de volatilidade geralmente envolvem o desvio padrão anual histórico das mudanças diárias nos preços.
A informação de volatilidade de opções está prontamente disponível a partir de uma variedade de fontes. Ao usar a volatilidade para prever a atividade do mercado, o comerciante precisa fazer certas comparações. Embora a comparação mais confiável seja implícita versus real, a disponibilidade de dados reais é limitada. Alternativamente, a comparação de volatilidades implícitas históricas também é eficaz. As volatilidades implícitas de um mês e três meses são dois dos cronogramas mais comuns comparados para comparação (os números abaixo representam porcentagens).
Fonte: IFR Market News Plug-in.
Aqui está o que as comparações indicam:
Se as volatilidades de opções de curto prazo são significativamente menores do que as volatilidades de longo prazo, espere um potencial breakout. Se as volatilidades de opções de curto prazo são significativamente maiores do que as volatilidades de longo prazo, esperam reversão para a negociação em escala.
Normalmente, em cenários de negociação de gama, as volatilidades de opções implícitas são baixas ou em declínio, porque em períodos de negociação de gama, tende a ser um movimento mínimo. Quando as volatilidades das opções dão um mergulho acentuado, pode ser um bom sinal para uma oportunidade comercial próxima. Isso é muito importante para os comerciantes de alcance e de breakout. Os comerciantes que costumam vender no topo da gama e comprar no fundo podem usar as volatilidades das opções para prever quando sua estratégia pode deixar de funcionar - mais especificamente, se os contratos de volatilidade se tornarem muito baixos, a probabilidade de negociação contínua diminui.
Os comerciantes de Breakout, por outro lado, também podem monitorar as volatilidades das opções para se certificar de que elas não estão comprando ou vendendo em uma falha falsa. Se a volatilidade estiver em níveis médios, aumenta a probabilidade de uma falha falsa. Alternativamente, se a volatilidade é muito baixa, a probabilidade de uma fuga real aumenta. Essas diretrizes geralmente funcionam bem, mas os comerciantes também precisam ter cuidado. As volatilidades podem ter longas tendências descendentes durante as quais as volatilidades do tempo podem ser enganosas. Os comerciantes precisam procurar movimentos bruscos em volatilidades, não um gradual.
O seguinte é um gráfico de USD / JPY. A linha verde representa a volatilidade de curto prazo, a volatilidade da linha vermelha a longo prazo e a ação do preço da linha azul. As setas sem rótulos estão apontando para períodos em que a volatilidade de curto prazo aumentou significativamente acima da volatilidade de longo prazo. Você pode ver que essa divergência na volatilidade tende a ser seguida por períodos de negociação em escala. A seta "1M implícita" está apontando para um período em que a volatilidade de curto prazo mergulha abaixo da volatilidade de longo prazo. Com a ação de preços acima, ocorre uma ruptura quando a volatilidade de curto prazo reverte para a volatilidade de longo prazo.
Usando Delta para calcular probabilidades de pontos.
O preço das opções pode ser visto como uma representação da expectativa do mercado sobre a futura distribuição dos preços à vista. O delta de uma opção pode ser pensado grosso como a probabilidade de a opção terminar no dinheiro. Por exemplo, dada uma opção de compra USD / JPY de um mês atingida em 104 com um delta de 50, a probabilidade de USD / JPY terminar acima de 104 um mês a partir de agora seria de aproximadamente 50%.
Cálculo de Probabilidades Spot.
Com informações sobre deltas, pode-se aproximar a expectativa do mercado da probabilidade de diferentes níveis de pontos ao longo do tempo. Quando a probabilidade indica que o ponto terminará acima de um certo nível, os deltas de opção de chamada são usados; quando a probabilidade indica que o local terminará abaixo de um determinado nível, os deltas de opção de venda são usados.
A chave para calcular os níveis de pontos esperados é usar a probabilidade condicional. Dado dois eventos, A e B, a probabilidade de ocorrência de A e B é calculada da seguinte forma:
Assim, a probabilidade de ocorrência de A e B é igual à probabilidade de A vezes a probabilidade de B dada a ocorrência de A.
Aqui está a fórmula aplicada ao problema de calcular a probabilidade de que o ponto toque um determinado nível:
Em palavras, a probabilidade de toque local e de acabamento acima de um determinado nível (ou delta) é igual à probabilidade de que o ponto toque esse nível, a probabilidade de terminar o ponto acima de um determinado nível dado que já atingiu esse nível.
Digamos que queremos saber a probabilidade de o EUR / USD tocar em 1.26 nas próximas duas semanas. Porque estamos interessados ​​em terminar o ponto acima deste nível, nós olhamos para a opção de chamada em euros. Dado o ponto atual e as volatilidades, o delta desta opção é 30. Portanto, a visão do mercado é que as chances de EUR / USD terminar acima de 1,26 em duas semanas são aproximadamente 30%.
Se assumirmos que o EUR / USD entra em contato com 1.26, a opção delta seria então 50. Por definição, uma opção no dinheiro possui um delta de 50 e, portanto, tem uma chance de um em dois de terminar o dinheiro.
Aqui está o cálculo usando a equação acima: 0.3 = P (tocando 1.26) * 0.5.
Isso significa que as chances de EUR / USD tocar 1,26 em duas semanas são iguais a 60% (0,3 / 0,5). O "melhor palpite" do mercado é então que o EUR / USD tem uma chance de 60% de tocar 1.26 em duas semanas, dada a informação das opções.
Dado preços de opções e deltas correspondentes, esse cálculo de probabilidade pode ser usado para obter uma idéia geral das expectativas do mercado de vários níveis spot. A regra-de-polegar que esta metodologia produz é que a probabilidade de mancha tocar um certo nível é aproximadamente equivalente a duas vezes o delta de uma opção atingida nesse nível.
Usando Gamma para Preditar Ambientes de Negociação.
Gamma representa a mudança no delta para uma determinada mudança na taxa de spot. Em termos comerciais, os jogadores se tornam uma gama longa quando compram posições ou chamadas padrão, e uma gama curta quando as vendem. Quando os comentadores falam de que todo o mercado é de gama longa ou curta, eles geralmente se referem a fabricantes de mercado no mercado interbancário.
Como os Market Makers Ver Gamma.
Geralmente, os fabricantes de mercado de opções procuram ser delta neutro - ou seja, eles querem proteger suas carteiras contra movimentos na taxa de localização subjacente. O valor pelo qual o seu delta, ou taxa de cobertura, muda é conhecido como gama.
Diga que um comerciante é uma gama longa, o que significa que ele ou ela comprou algumas opções padrão de baunilha. Suponha que estas opções são opções USD / JPY. Se assumirmos ainda que a posição delta dessas opções é de US $ 10 milhões em USD / JPY 107, o comerciante precisará vender US $ 10 milhões USD / JPY em 107 para ser totalmente isolado contra o movimento no local.
Se USD / JPY subir para 108, o comerciante precisará vender outros US $ 10 milhões, desta vez em 108, já que a posição total do delta se torna US $ 20 milhões. O que acontece se USD / JPY voltar para 107? A posição delta remonta a US $ 10 milhões, como antes. Como o comerciante agora é curto $ 20 milhões, ele ou ela precisará comprar $ 10 milhões em 107. O efeito líquido, então, é um lucro de 100 pip, vendendo 108 e comprando às 107.
Em suma, quando os comerciantes são de gama longa, eles estão continuamente comprando baixo e vendendo alto, ou vice-versa, para se proteger. Quando o mercado à vista é muito volátil, os comerciantes ganham muitos lucros através da atividade de hedge. Mas esses lucros não são gratuitos, pois há um prémio para possuir as opções. Em teoria, o valor que você faz da cobertura de delta deve compensar exatamente o prémio. Se isso é ou não verdade na prática, depende da volatilidade real da taxa local.
O inverso é verdadeiro quando um comerciante vendeu opções. Quando a gama curta, para se proteger, o comerciante deve comprar continuamente alta e vender baixa - assim ele ou ela perde dinheiro nas sebes, em teoria, exatamente o mesmo valor obtido em opções premium através das vendas.
Por que o Gamma é importante para os comerciantes de pontos?
Mas qual é a relevância de tudo isso para comerciantes de pontos regulares? A resposta é que o movimento local é cada vez mais impulsionado pelo que se passa no mercado de opções. Quando o mercado é de gama longa, os fabricantes de mercado como um todo estarão comprando pontos quando ele cai e o local de venda quando a taxa de câmbio aumentar. Esse comportamento geralmente pode manter a taxa local em um intervalo relativamente apertado.
Quando o mercado é de gama baixa, no entanto, a taxa do local pode ser propensa a balanços largos, pois os jogadores estão vendendo continuamente quando os preços caem, ou a compra quando os preços aumentam. Um mercado que é de gama baixa irá agravar o movimento dos preços através de sua atividade de hedge. Portanto:
Quando os criadores de mercado são de gama longa, os negócios em geral se classificam em um alcance mais apertado. Quando os fabricantes de mercado são de gama baixa, o local pode ser propenso a balanços largos.
Usando Reversões de Risco para Julgar o Posicionamento do Mercado.
Quais são as reversões de risco?
As reversões de risco são uma representação das expectativas do mercado na direção da taxa de câmbio. Filtrado adequadamente, as reversões de risco podem gerar sinais de sobrecompra e sobrevenda lucrativos.
Uma reversão de risco consiste em um par de opções, uma chamada e uma colocação, na mesma moeda, com a mesma expiração (um mês) e sensibilidade à taxa de localização subjacente. As reversões de risco são cotadas em termos da diferença de volatilidade entre as duas opções. Embora, em teoria, essas opções tenham a mesma volatilidade implícita, na prática muitas vezes diferem no mercado. Um número positivo indica que as chamadas são preferidas para colocar e que o mercado está esperando um movimento na moeda subjacente. Da mesma forma, um número negativo indica que as colocações são preferidas às chamadas e que o mercado está esperando uma queda na moeda subjacente.
As reversões de risco podem ser vistas como tendo uma função de pesquisa de mercado. Um número positivo de reversão de risco implica que mais participantes do mercado estão votando por um aumento na moeda do que por uma queda. Assim, as reversões de risco podem ser usadas como substituto das posições de medição no mercado FX.
Como as reversões de risco podem ser usadas para prever o movimento da moeda local?
Enquanto os sinais gerados por um sistema de reversão de risco não serão completamente precisos, eles podem especificar quando o mercado é de alta ou baixa.
As reversões de risco transmitem mais informações quando estão em valores relativamente extremos. Esses valores extremos são comumente definidos como um desvio padrão além das médias de valores positivos e negativos. Portanto, estamos olhando valores um desvio padrão abaixo da média de valores negativos de reversão de risco e valores de um desvio padrão acima da média de valores positivos de reversão de risco.
Quando as reversões de risco estão nesses valores extremos, eles liberam sinais contrários; quando todo o mercado está posicionado para um aumento em uma determinada moeda, torna-se muito mais difícil para a moeda se reunir, e muito mais fácil para ela cair em notícias ou eventos negativos. Um grande número positivo de reversão de risco implica uma situação de sobrecompra, enquanto um grande número negativo de reversão de risco implica uma situação de sobrevenda. Os sinais de compra ou venda produzidos por reversões de risco não são perfeitos, mas podem transmitir informações adicionais usadas para tomar decisões comerciais.
sinais em valores extremos.
Existem muitas ferramentas usadas por comerciantes de opções experientes que também podem ser úteis para trocar FX no local. A volatilidade pode ser usada para prever a atividade de mercado no componente de caixa através da comparação de volatilidades implícitas de curto prazo versus longo prazo. O Delta pode ajudar a estimar a probabilidade de a taxa local atingir um determinado nível. E a gama pode prever se o local trocará em um alcance mais apertado se for vulnerável a balanços mais amplos. As reversões de risco são uma representação das expectativas do mercado sobre a direção da taxa de câmbio. Se for filtrada adequadamente, as reversões de risco podem ser usadas para avaliar o sentimento do mercado e determinar as condições de sobrecompra e sobrevenda.

Opção de Forex A Volatilidade Implícita Sobe - Mais Dívidas de Dívidas Adiante.
Grande análise de dados, negociação algorítmica e sentimento de comerciante de varejo.
A volatilidade implícita é um dos métodos mais testados e verdadeiros para medir objetivamente a volatilidade esperada no mercado à vista. Derivados de opções de moeda com vencimentos diferentes, as volatilidades implícitas são usadas para ajudar a prever movimentos potenciais no mercado à vista e é uma das estratégias mais populares de comerciantes de sistemas e outros fundos de hedge profissionais.
Na sua mais fundamental, a interpretação básica e intuitiva desses dados implícitos é muitas vezes a mais importante para os comerciantes. Tomado sozinho, um aumento constante da volatilidade implícita a longo prazo (a linha vermelha) é indicativo de uma tendência de fortalecimento; enquanto inversamente, um declínio geralmente revela que um período de alcance ou consolidação no local está em frente ou já está no local. Além disso, o histograma ou a propagação entre as volatilidades implícitas de curto e longo prazo (as barras de cores azuis) dão uma perspectiva diferente. À medida que o histograma aumenta, a volatilidade deverá aumentar rapidamente em um futuro próximo em relação ao intervalo de longo prazo. Em última análise, isso aumenta a probabilidade de um cenário de breakout na moeda subjacente.
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Volatilidade implícita - IV.
O que é 'Volatilidade Implícita - IV'
A volatilidade implícita é a volatilidade estimada do preço de uma garantia. Em geral, a volatilidade implícita aumenta quando o mercado é descendente, quando os investidores acreditam que o preço do ativo diminuirá ao longo do tempo e diminuirá quando o mercado for otimista, quando os investidores acreditam que o preço aumentará ao longo do tempo. Isto é devido à crença comum de que os mercados mais baixos são mais arriscados do que os mercados de alta. A volatilidade implícita é uma maneira de estimar as flutuações futuras do valor de uma segurança com base em determinados fatores preditivos.
BREAKING Down 'Implícita Volatilidade - IV'
A volatilidade implícita às vezes é referida como "vol." A volatilidade é comumente indicada pelo símbolo σ (sigma).
Volatilidade e Opções Implícitas.
A volatilidade implícita é um dos fatores decisivos no preço das opções. Opções, que dão ao comprador a oportunidade de comprar ou vender um ativo a um preço específico durante um período de tempo pré-determinado, possuem prémios mais altos com altos níveis de volatilidade implícita e vice-versa. A volatilidade implícita se aproxima do valor futuro de uma opção, e o valor atual da opção leva isso em consideração. A volatilidade implícita é importante para os investidores prestarem atenção; se o preço da opção aumentar, mas o comprador possui um preço de chamada no preço original, preço mais baixo ou preço de exercício, o que significa que ele ou ela pode pagar o preço mais baixo e imediatamente transformar o ativo e vendê-lo pelo preço mais alto.
É importante lembrar que a volatilidade implícita é toda a probabilidade. É apenas uma estimativa dos preços futuros, em vez de uma indicação deles. Mesmo que os investidores tomem em consideração a volatilidade implícita ao tomar decisões de investimento, e essa dependência inevitavelmente tem algum impacto nos próprios preços, não há garantia de que o preço de uma opção siga o padrão previsto. No entanto, ao considerar um investimento, ajuda a considerar as ações que outros investidores estão tomando em relação à opção e a volatilidade implícita é diretamente correlacionada com a opinião do mercado, o que, por sua vez, afeta o preço das opções.
Outra coisa importante a observar é que a volatilidade implícita não prevê a direção em que a mudança de preço irá. Por exemplo, alta volatilidade significa um grande balanço de preços, mas o preço pode variar muito alto ou muito baixo ou ambos. Baixa volatilidade significa que o preço provavelmente não fará mudanças amplas e imprevisíveis.
A volatilidade implícita é o oposto da volatilidade histórica, também conhecida como volatilidade ou volatilidade estatística, que mede as mudanças do mercado passado e seus resultados reais. Também é útil considerar a volatilidade histórica ao lidar com uma opção, pois isso às vezes pode ser um fator preditivo nas futuras mudanças nos preços da opção.
A volatilidade implícita também afeta o preço dos instrumentos financeiros não-opção, como um limite de taxa de juros, que limita o montante pelo qual uma taxa de juros pode ser aumentada.
Modelos de preços de opções.
A volatilidade implícita pode ser determinada usando um modelo de preço de opção. É o único fator no modelo que não é diretamente observável no mercado; Em vez disso, o modelo de precificação de opções usa os outros fatores para determinar a volatilidade implícita e o prémio de chamadas. O modelo Black-Scholes, o modelo de preços de opções mais utilizado e bem conhecido, fatores no preço atual das ações, preço de operação das opções, tempo até o vencimento (indicado como percentual do ano) e taxas de juros livres de risco. O modelo Black-Scholes é rápido no cálculo de qualquer número de preços das opções. No entanto, não pode calcular com precisão as opções americanas, pois considera apenas o preço na data de validade de uma opção.
O Modelo Binomial, por outro lado, usa um diagrama de árvore, com volatilidade em cada nível, para mostrar todos os caminhos possíveis que o preço de uma opção pode levar e, em seguida, trabalha para trás para determinar um preço. O benefício deste modelo é que você pode visitá-lo em qualquer ponto para a possibilidade de exercício antecipado, o que significa que uma opção pode ser comprada ou vendida ao preço de exercício antes do vencimento. O exercício inicial ocorre apenas em opções americanas. No entanto, os cálculos envolvidos neste modelo levam muito tempo para determinar, então esse modelo não é melhor em situações de precipitação.
Quais fatores afetam a volatilidade implícita?
Assim como o mercado como um todo, a volatilidade implícita está sujeita a mudanças caprichosas. A oferta e a demanda são um importante fator determinante para a volatilidade implícita. Quando uma segurança está em alta demanda, o preço tende a aumentar, assim como a volatilidade implícita, o que leva a uma maior opção premium, devido à natureza arriscada da opção. O oposto também é verdade; quando há uma abundância de oferta, mas não uma demanda do mercado suficiente, a volatilidade implícita cai, e o preço da opção se torna mais barato.
Outro fator de influência é o valor do tempo da opção, ou a quantidade de tempo até a opção expirar, o que resulta em um prémio. Uma opção de curto prazo muitas vezes resulta em uma baixa volatilidade implícita, enquanto uma opção com data longa tende a resultar em uma alta volatilidade implícita, uma vez que há mais prazos na opção e o tempo é mais uma variável.
Para um guia do investidor para a volatilidade implícita e uma discussão completa sobre as opções, leia Implied Volatility: Compre Low e Sell High, que fornece uma descrição detalhada do preço das opções com base na volatilidade implícita.
Além de fatores conhecidos, como preço de mercado, taxa de juros, data de vencimento e preço de exercício, a volatilidade implícita é usada no cálculo do prêmio de uma opção. IV pode ser derivado de um modelo como o Black Scholes Model.